Валютный рынок. Что с фунтом дальше? Что случилось с фунтом: flash crash и его последствия Что теперь будет с фунтом
Долгое время участники валютного рынка не учитывали возможных последствий референдума о независимости Шотландии, однако результаты последних опросов буквально шокировали рынок, а британский фунт обвалился до минимума за 10 месяцев.
Итак, британская валюта демонстрировала устойчивый рост к с середины 2013 г. Экономика Великобритании показывала неплохие темпы роста, поэтому основным драйвером укрепления курса фунта были ожидания относительно ужесточения монетарной политики со стороны Банка Англии. Эти ожидания, кстати, активно подпитывал и сам регулятор. В частности, глава Банка Англии Марк Карни неоднократно заявлял, что повышение ставок может произойти гораздо раньше, чем этого ожидает рынок.
Что же касается референдума, то его практически никто не воспринимал всерьез, во всяком случае рынок его особо не учитывал, к тому же практически все опросы указывали на то, что большая часть населения выступает против независимости Шотландии.
Как оказалось, до поры до времени - по мере приближения референдума - разрыв между теми, кто высказывается "против", и теми, кто "за", начал неожиданно сокращаться, ну и в минувшие выходные сторонников независимости наконец стало больше. До референдума остается все меньше. Напомним, голосование состоится 18 сентября. Ре рынка на эти изменения не заставила себя ждать, только сегодня фунт упал к доллару на максимальную за год величину.
Издание zerohedge предлагает рассмотреть последствия, которые может спровоцировать положительный итог референдума.
1. Риски для экономического роста Великобритании
Неопределенность относительно экономических перспектив, политики и валютных механизмов, вероятно, нанесет удар по экономике и самой Шотландии, и Великобритании в целом. Представители бизнеса, скорее всего, займут выжидательную позицию или же примут решение о развитии своей деятельности за пределами Великобритании. При этом не стоит забывать, что экспорт в Шотландию из стран Великобритании составляет примерно 4% от ВВП, а значит, в случае отсоединения Шотландия автоматически становится вторым по величине торговым партнером Соединенного Королевства после США. Если бизнес не будет понимать, каким образом ему вести дела, это очевидным образом скажется на товарообороте, а значит, и экономике в целом. Кроме того, многие предприятия и банки имеют работают и на территории Шотландии, и на территории остальных стран Великобритании, и в случае отсоединения Шотландии они могут начать существенно сокращать свое присутствие на чужой территории, чтобы минимизировать риск от возможных валютных реформ.
2. Политика
Независимость Шотландии будет иметь негативный эффект для основных политических партий Великобритании и позитивный для тех, которые выступают за выход из состава ЕС. После отделения шотландские чиновники больше не будут принимать участия в голосовании в британском парламенте, а это наносит очень серьезный удар по позициям как лейбористов, так и либерал-демократов.
Кроме того, в zerohedge считают, что изменения состава парламента будут также оказывать негативное влияние на положение премьера Дэвида Кэмерона. Бенефициаром же таких изменений станет, скорее всего, мэр Лондона Борис Джонсон, выступающий за выход из ЕС и являющийся наиболее вероятным преемником Кэмерона.
3. Неопределенность займет длительное время
Шотландское правительство заявило, что в случае если население проголосует за независимость, власти будут стремиться ускорить процесс отсоединения, и Шотландия станет независимой уже в марте 2016 г. Однако эксперты считают, что на практике этот процесс может занять гораздо больше времени. Это связано также с парламентскими выборами в Великобритании в 2015 г. Вполне возможно, что после них состав правительства будет совсем иным, а значит, и переговоры Шотландия должна будет вести уже с другими людьми. Да и в любом случае сами выборы и подготовка к ним займут какое-то время.
4. готов действовать
Глава Банка Англии Марк Карни заявил, что в случае отделения Шотландии от Великобритании, регулятор готов предпринять все усилия для борьбы с возникшей неопределенностью. Он отметил, что у Банка Англии есть необходимые обязательства по обеспечению финансовой стабильности и он будет продолжать их выполнять. Неопределенность в валютном вопросе может создавать случаи финансовой нестабильности, и мы уже разрабатываем возможные меры по их ликвидации, сообщил Карни.
Исходя из приведенных выше факторов можно предположить, что, если итогом референдума станет независимость Шотландии, то фунт Британии будет оставаться под давлением в течение достаточно длительного времени. И основным фактором для этого будет длительная неопределенность в отношении многих моментов. К тому же, если негативные для экономики риски реализуются, вопрос о скором повышении ставок будет снят с повестки дня, а значит, и былой поддержки у британской валюты уже не будет.
Несмотря на негативные последствия Brexit, прогноз фунта стерлингов на 2018 год допускает существенное укрепление британской валюты. Экономика Туманного Альбиона демонстрирует положительную динамику, что отражается на колебаниях валютных котировок. Кроме того, повышение учетной ставки со стороны Банка Англии окажет поддержку британской валюте.
Brexit стал новым испытанием для британской экономики. В том числе под ударом оказался валютный рынок, который негативно отреагировал на повышение уровня неопределенности. Однако экономика Туманного Альбиона смогла преодолеть негативные тенденции, что привело к стабилизации валютных котировок.
В ноябре 2017 года Банк Англии впервые за 10 лет повысил базовую ставку, что свидетельствует о начале ужесточения денежно-кредитной политики. Также регулятор оставил в силе квоты по выкупу активов с рынка на уровне 435 млрд фунтов.
В будущем Банк Англии намерен продолжить повышение ставки, однако будет действовать постепенно. В первую очередь регулятор заинтересован в увеличении уровня занятости и экономическом росте. Кроме того, темпы инфляции должны ускориться до 2%. В результате ставка поднимется до 1% не ранее 2020 года, прогнозируют эксперты.
Банк Англии допускает негативные последствия для экономики в результате Brexit. Реакция финансового рынка и корпоративного сектора остается неопределенной, что чревато новыми потрясениями. При этом регулятор готов использовать весь арсенал инструментов для стабилизации положения. Темпы роста британской экономики были пересмотрены в сторону снижения. В ближайшие два года ВВП Объединенного Королевства будет расти на 1,6%.
В таких условиях эксперты рассчитывают на положительную динамику фунта стерлингов в ближайшей перспективе. Укрепление британской валюты будет связано с влиянием нескольких факторов.
Факторы укрепления фунта
Представители Альпари считают, что дальнейшее ускорение инфляции позволит Банку Англии перейти к более жесткой политике. Уже в сентябре индекс инфляции достиг 3%, что существенно опережает прогнозы аналитиков. В результате регулятор сможет ускорить темпы повышения ключевой ставки, укрепляя позиции фунта стерлингов.
Уровень инфляции в еврозоне сохраняется на уровне 1,4-1,5%, что помешает ЕЦБ перейти к ужесточению монетарной политики. При этом американская валюта сохраняет волатильность, связанную с политикой Дональда Трампа. В таких условиях позиции британской валюты выглядят предпочтительнее.
Еще одна группа факторов, которая определит, что будет с фунтом стерлингов в 2018 году – рост политической неопределенности в США и Евросоюзе. Каталонский кризис окажет негативное воздействие на позиции евро. В свою очередь политическая нестабильность в США связана с продолжением расследования касательно окружения президента.
В таких условиях британская валюта сможет укрепиться до 0,865-0,874 фунт/евро. Также фунт стерлингов продолжит отыгрывать позиции по отношению к доллару. При этом масштабы корректировки будут находиться в пределах 5%.
Курс фунта к рублю будет зависеть от колебаний цен на нефть. В 2017 году повышение нефтяных котировок привело к существенному укреплению отечественной валюты. Однако в скором будущем эксперты допускают изменение тенденций на валютном рынке.
Динамика фунта к рублю
Правительство не заинтересовано в дальнейшем укреплении рубля, считают эксперты. Сильный рубль приводит к сокращению бюджетных поступлений, что чревато негативными последствиями в 2018 году. Чиновники анонсировали существенное увеличение социальных выплат, для чего потребуются дополнительные финансовые ресурсы.
Увеличение расходной части отразится на дефиците бюджета, предупреждают эксперты. При этом существующие финансовые резервы сократились за время кризиса, что значительно сужает правительству поле для маневра. В таких условиях отечественный бюджет будет зависеть от тенденций нефтяного рынка, которые определят наполняемость государственной казны.
Пролонгация соглашения по ограничению нефтедобычи до марта 2018 года позволила возобновить рост котировок на нефтяном рынке. В результате стоимость «черного золота» преодолела критическую отметку – 60 долл./барр., что существенно превышает прогнозный уровень, заложенный в бюджете. Несмотря на положительную динамику, цены на нефть могут возобновить снижение, что является главной угрозой для российской валюты.
Аналитики не исключают очередного падения стоимости барреля до 40 долларов, что зафиксировано в пессимистичном прогнозе для нефтяного рынка. Уровень спроса на нефть зависит от темпов восстановления роста мировой экономики. Однако политический кризис в ЕС и турбулентность экономики Китая могут ухудшить рост мирового ВВП. В результате цены на нефть окажутся под давлением.
Помимо наполняемости бюджета, сильный рубль ухудшает позиции отечественных экспортеров, что негативно отражается на восстановлении экономического роста. Правительство намерено достичь роста ВВП на уровне 3%, чему будет способствовать умеренное ослабление отечественной валюты. В таких условиях курс фунта стерлингов достигнет диапазона 80-82 руб./фунт. При более значительном обесценивании «черного золота» стоимость британской валюты может достичь 85-90 руб., отмечают аналитики.
Британская экономика преодолела негативные последствия Brexit и демонстрирует положительную динамику. Ускорение инфляции позволяет Банку Англии перейти к повышению ключевой ставки, что создает предпосылки для укрепления фунта стерлингов. Кроме того, британская валюта восстанавливает утраченную стоимость на фоне политической нестабильности в ЕС и США.
Курс фунта к рублю достигнет рубежа 80-90 руб./фунт, прогнозируют эксперты. При этом определяющее значение будет иметь динамика нефтяного рынка, от которой зависит сбалансированность отечественного бюджета.
Смотрите видео об английском фунте:
Оригинал взят у aftershock_ret2 в Фунт ночью обвалили,британская экономика начинает "рваться в клочья".
Что же произошло с фунтом? Технические и конспирологические версии от Bloomberg.
Сегодня в первой половине торгов в Токио британская валюта обвалилась по всему спектру рынка (по сообщениям, на некоторых площадках фунт/доллар опускался в область $1.15, а спреды достигали 5+ фигур), и теперь участники рынка ломают голову над тем, что же произошло. Агентство Bloomberg предлагает несколько версий случившегося:
Фунт упал до минимума с 1985 года
04.10.2016 13:25 Фунт упал до самого низкого уровня за последние тридцать лет на фоне растущей обеспокоенности по поводу будущего Великобритании после выхода из ЕС.Фунт стерлингов начал снижаться после 23 июня, когда граждане Великобритании решили покинуть ЕС, а падение усилилось, после того как Тереза Мэй заявила о том, что финансовые услуги не получат никаких особых преимуществ в переговорах с ЕС.
Это означает, что сектор финансовых услуг, где традиционно лидером была Великобритания, просто рискует потерять доступ к единому рынку Европы.
Фунт падает против всех 16 основных валют на этой неделе. Ожидается, что переговоры по выходу из ЕС начнутся в марте следующего года. Курс снизился до $1,275, а в моменте падение достигло $1,27, что является минимумом с 1985 г.
Индекс фунта на этой неделе потерял уже более 1%, опустившись до минимума с 2004 г., когда этот индекс вообще начал рассчитываться.
С момента проведения референдума валюта Великобритании потеряла уже 14%, а квартальное падение оказалось самым худшим с 1984 г., при этом фунт слабеет уже пять кварталов подряд.
МНЕНИЕ ЭКСПЕРТА TRIOMARKETS
Герасимос Папагианнис
Глава аналитического отдела рынков TrioMarkets
TrioMarkets "Хотя слабость фунта сейчас критикуется тем, кто был против выхода из ЕС, для самой Великобритании это не такая уж плохая новость. Слабый фунт помогает экспортеров, а потери национальной валюты компенсируются ростом на фондовом рынке. Кроме того, продажи фунта были ожидаемы, многое будет зависеть от результатов переговоров.Дешевый фунт не решит проблем в экономике Британии
Британия еще не вышла из Евросоюза, а проблемы в экономике уже есть. Фунт обновляет многолетние минимумы. В чем причина? Каких последствий ждать от Bexit?
Британский фунт перенесся вперед в прошлое. Сейчас его котировки по отношению к доллару находятся на минимальном уровне с 1985 года. Проигрывает фунт и другим ведущим валютам. Участники ожидают: выход из Евросоюза дорого обойдется британской экономике.
Фунт пережил сильнейшее падение после референдума о Brexit
10:33 Мария Лейва, Игорь Орлов
Британский фунт к доллару в течение двух минут рухнул более чем на 6%, достигнув на минимуме уровня 1985 года. Триггером снижения стали слова Олланда о жесткой позиции Брюсселя на переговорах
Курс фунта стерлингов по отношению к доллару на валютных торгах в Токио в пятницу утром за две минуты обрушился на 6,1%, показав сильнейшее падение после июньского референдума, на котором британцы проголосовали за выход страны из Евросоюза, сообщает Bloomberg.
На минимуме курс достиг $1,1841 за фунт — так дешево британская валюта не стоила с марта 1985 года. Позднее динамика немного изменилась: по данным на 10:10 мск, фунт стоил уже $1,2437, теряя в цене 1,42%.
При этом по меньшей мере одна электронная торговая платформа утром в пятницу зафиксировала покупку британской валюты по курсу $1,1378 за фунт, пишет Bloomberg со ссылкой на трейдеров, пожелавших остаться анонимными. Агентство Reuters пишет, что на некоторых торговых площадках фунт за несколько секунд потерял около 10% стоимости, упав с отметки $1,2600 до 1,1378.
Bloomberg называет произошедшее «двумя минутами хаоса» и отмечает со ссылкой на опрошенных трейдеров, что ситуацию могли усугубить сделки, проводимые торговыми роботами.
Ранее президент Франции Франсуа Олланд заявил, что Евросоюз должен сохранять твердую позицию по отношению к Великобритании, после того как премьер-министр королевства Тереза Мэй пообещала запустить процедуру «развода» с ЕС до марта 2017 года. Старший аналитик Forex Club Алена Афанасьева допустила, что слова Олланда, заявившего, что с Великобританией необходимо вести «жесткие» переговоры по выходу из ЕС, ускорили падение британской валюты.
23 июня в Великобритании состоялся референдум, на котором жители страны решали, должна ли страна остаться в составе Евросоюза. Несмотря на то, что последние опросы перед голосованием...
Триггером снижения послужили слова Франсуа Олланда, что Брюссель выразил жесткую позицию в отношении Лондона в ходе переговоров о Brexit, согласен управляющий директор «Норд-Капитала» Михаил Ханов.
«По слухам, виною тому крупная ошибочная сделка на продажу, которая сорвала все стопы по дороге вниз в условиях очень низколиквидного азиатского рынка», — также отметила Афанасьева. Кроме того, само время произошедшего вызывает массу вопросов, добавила она. «Между закрытием американского рынка и открытием токийского отмечается всегда самая низкая ликвидность, и именно в этот момент сработала крупная сделка. Это даже навеяло разговоры о руке Сороса, который уже когда-то обвалил фунт, правильно выбрав подходящее время», — сказала аналитик.
По словам Ханова, после прохождения фунтом всех уровней технической поддержки торговые роботы, действующие на основании заложенных в них алгоритмов, резко усилили распродажи валюты.
«Время сбоя — 2:07 мск, то есть активные торги на фьючерсах начались только в Австралии и Новой Зеландии. Всю последнюю неделю фунт демонстрировал снижение, и как следствие — действия торгового робота, которого все поддержали», — отметил он.
4 октября фунт стерлингов падал к доллару до отметки $1,2737 за фунт, а днем позже, 5 октября, курс британской валюты к евро опустился до пятилетнего минимума. В июле 2016 года эксперты Bloomberg признали ее худшей валютой мира, отметив сильнейшее с начала года падение фунта по отношению к доллару.
Подробнее на РБК.
Сегодня GBPUSD еще -2%. В этом месяце GBPUSD уже упал на 6.4%. По итогам года, фунт - худшая валюта из основных и торгуется у уровней, минимальных за 31 год! После голосования Brexit 23 июня фунт потерял немыслимые 18%!
Взвешенный по внешней торговле курс фунта опустился до минимума почти за полвека!
Последний удар фунт получил после съезда Консервативной партии на прошлой неделе. По итогам съезда рынок сделал вывод, что Правительство Терезы Мэй решительно идет в направлении выхода из Евросоюза. Таким образом, политическая неопределенность вокруг дальнейшего направления Великобритании - основной драйвер валюты в настоящий момент.
Очевидно, что рынок напуган так называемым «жестким выходом».
The Times передает, что британская экономика может терять £66 млрд. в год в случае такого выхода из ЕС, а ВВП страны может сократиться на 7.5%. Майкл Саундерс из комитета Банка Англии во вторник подлил масла в огонь, заявив, что не удивится, если фунт продолжит падение. Еще один британский чиновник из Комитета по финансовой политике заявил, что жесткий Brexit может привести к дальнейшей девальвации фунта.
Важно понимать, что «жесткий выход» сейчас учтен в курсе GBP, поэтому любые компромиссы в будущем могут привести к положительным всплескам британской валюты. Ещё одно интересное последствие падения фунта на 20% - последующий рост импортных цен на 10-12%, то может привести к повышению инфляции и к последующим мерам от Банка Англии.
Еще одно интересное наблюдение по фунту - это самая сильная отрицательная корреляция между валютой и динамикой доходности 2-х летних британских облигаций GILTS. Это значит, что на фоне ухода от риска, инвесторы продают и фунт и британские облигации. Последний раз они поступали похожим образом в 2006 году:
Такая динамика может говорить о том, что центральные банки могут сокращать долю британских облигаций в своих в резервах.
В динамике фунта сейчас много заложено много страха, инвесторы боятся полной непредсказуемости, что не может быть характерно для резервной валюты. Как только появится большая определенность - котировки фунта вернутся к своим равновесным значениям.
Отказ от ответственности: Содержание данной статьи отражает персональное мнение и не должно толковаться, как личный и/или другой инвестиционный совет, и/или предложение, и/или настойчивая просьба о проведении операции с финансовыми инструментам, и/или гарантия, и/или прогноз будущих событий. Компания ForexTime (FXTM), ее партнеры, агенты, директоры или сотрудники не гарантируют точности, действительности, своевременности и полноты какой-либо информации или доступных данных и не несут никакой ответственности в отношении любых убытков, возникающих из-за каких-либо инвестиций на основе такой информации или данных.
I. Фокус рынка:
Последняя сессия недели началась с резкого
обвала фунта. В основе данного падения лежит стечение нескольких обстоятельств
– низкого объема торгов, высказывания президента Франции Олланда в Financial
Times, а также, что не исключено так называемая ошибка «большого пальца», когда
допущенная трейдером или алгоритмом ошибка влечет за собой цепную реакцию на
рынке. Что касается комментариев Олланда, то президент Франции призвал вести
жесткие переговоры с Великобританией по выходу из еврозоны. Мнение со стороны Франции
важно, потому что позиция ЕС в основном определяется Германией и Францией.
Сегодня в первой половине торгов в Токио британская валюта обвалилась по всему спектру рынка (по сообщениям, на некоторых площадках фунт/доллар опускался в область $1.15, а спреды достигали 5+ фигур), и теперь участники рынка ломают голову над тем, что же произошло. Агентство Bloomberg предлагает несколько версий случившегося:
Большой ошибочный рыночной приказ на продажу и/или исполнение стоп-приказов на продажу фунт/доллара на споте или соответствующих опционов. В пользу этой гипотезы говорят вялые движения доллар/иены и евро/доллара (Тошихико Сакая, глава валютной торговли BTMU в Токио);
- “похоже, что кто-то продал большой объем «по рынку» в условиях низкой ликвидности (Киосуке Судзуки, глава валютной торговли Societe Generale вТокио);
- (люди) трейдеры решили взять опционный барьер внизу, что вынудило торговые алгоритмы гнаться за ними, продавать и спровоцировало каскадное исполнению ордеров (три неназванных азиатских валютных дилера);
По мере снижения пары ликвидность истончалась, а дилеры не успевали вводить биды в свои торговые платформы. Т.е. вина за отсутствие ликвидности возлагается на тех, кто должен ее обеспечивать;
Некоторые участники рынка сообщили Bloomberg о том, что во время обвала фунта многие контрагенты периодически и надолго «отрубались», не предоставляя реальных бидов;
Многие участники рынка говорят о том, что хаос усилило срабатывание большого количества внебиржевых опционных барьеров в диапазоне $1.20-$1.25;
В центре внимания участников рынков находятся данные по рынку труда США, которые будут опубликованы сегодня в 12:30 GMT. На текущий момент ситуация с занятостью в США является относительно удовлетворительной и публикуемый сегодня отчет, скорее всего, подтвердит это. В преддверии публикации статистики по занятости сложилась следующая картина:
Средний прогноз по отчету payrolls – 175 тыс. против августовского значения 151 тыс. (значение показателя за август будет еще дважды пересматриваться (сегодня и в следующем месяце));
- среднее значение показателя за последние 12 месяцев 204 тыс., за последние шесть месяцев 175 тыс., за последние три месяца 232 тыс.;Ожидается сохранение уровня безработицы на отметке 4,9%;
Данные от ADP указали на рост занятости в частном секторе американской экономики по итогам сентября на 154 тыс. против среднего прогноза 169 тыс. и пересмотренного значения за август на уровне 175 тыс. (было пересмотрено с 168 тыс.);
Компоненты занятости в индексах ISM: производственный 49,7 в сентябре против 49,4 в августе, сервисный 52,7 в сентябре против 50,7 в августе;
Последний отчет JOLTs указал на рост количества открытых вакансий в июля до уровня 5,871 млн. против 5,62 млн. месяцем ранее (к сожалению, данные по отчету JOLTs на момент публикации данных отчета payrolls имеются только двухмесячной давности, поэтому они больше подходят для подтверждения статистики по рынку труда за предыдущие несколько месяцев, чем прогнозирования за последний отчетный месяц);
Среднее значение количества обращений за пособиями по безработице за четыре недели на текущий момент равняется 254 тыс. – минимум с ноября 1973 года;
В Conference Board отметили, что в последнем отчетном месяце количество респондентов, заявивших, что вакансий на рынке достаточно выросло до 27,9% с 26,8%, при этом также количество заявивших о трудностях с поиском работы сократилось до 21,6% с 22.8%.
Судя по имеющимся на текущий момент данным, есть хорошие шансы увидеть скорее более сильные данные по отчету payrolls по сравнению со средним прогнозов, чем более слабые. Особенно стоит отметить очень сильный рост компоненты занятости в отчету ISM по сервисному сектору. Также обнадеживают данные от Conference Board. В то же время не стоит забывать, что оценки отчета payrolls, основанные на анализе других отчетов по занятости, очень часто не подтверждаются, поскольку значения разных показателей по занятости слабо коррелируют между собой на временном промежутке один месяц, при этом тенденции на более длительных промежутках у них совпадают.
Влияние данных по рынку труда за сентябрь, в первую очередь статистики по количеству новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях американской экономики, и изменению средней почасовой оплаты труда, на рынки должно быть очень сильным. Сейчас, согласно динамике фьючерсов на федеральные фонды, шансы ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на заседании в декабре составляют 55,1%. При выходе лучших, чем ожидается, данных по рынку труда шансы повышения ставки в конце текущего года существенно вырастут, что повлечет за собой рост доллара. В противном случае реакция будет противоположной.
II. О чем говорят на рынке:
Канцлер Германии Ангела Меркель показала нежелание предоставлять какие-либо особые условия Великобритании в случае выхода страны из Европейского Союза. Меркель подтвердила, что до марта не будет никаких переговоров по запуску статьи 50 Лиссабонского договора и даже после этого «не стоит ждать легких переговоров». «Главный вопрос, сохранит ли Британия доступ к единому рынку, зависит от того, какой доступ к британскому рынку получим мы?», - сказала Меркель. – И насколько мы готовы политически связать этот доступ так, чтобы защитить «четыре свободы». «Если мы не будем настаивать на том, что полный доступ к единому рынку привязан к завершению принятия четырех основных свобод, то процесс будет распространяться по всей Европе, то есть каждый будет делать то, что захочет», - отметила Меркель.
Вице-председатель Еврокомиссии Валдис Домбровскис призвал к более тесной интеграции и координации рынков капиталов стран ЕС, чтобы уменьшить неопределенности, возникшие после решения Великобритании выйти из блока. По его словам, Еврокомиссия работает над тем, чтобы минимизировать воздействие дезинтеграционных факторов, вызванных решением Великобритании, которое усилило необходимость более тесной интеграции рынков капиталов стран, остающихся в ЕС. "Теперь слово за Великобританией, - Домбровскис. - ЕС находится в очень серьезной ситуации. Последствия Brexit будут долгосрочными, и важно, чтобы ЕС сплотился и выступил единым блоком".
Европейскому союзу не следует занимать слишком жесткую позицию в переговорах с Великобританией по условиям ее выхода из торгово-политического блока, сказал министр экономики Германии Зигмар Габриэль, призвав заключить соглашение, которое обеспечило бы сохранение тесных связей между Великобританией и ЕС. "Мы должны принять то, что британцы решили выйти из ЕС. Наше огорчение в связи с этим или, возможно, наше нежелание иметь дело с этой страной, с ее властями, не должно заходить настолько далеко, чтобы мы перестали делать все возможное для сохранения тесных связей Великобритании с Европой, насколько это возможно", - сказал Габриэль. Он подчеркнул, что это не означает уступок требованиям Великобритании сохранить ей доступ на общий европейский рынок, позволив ей в то же время ограничивать свободное перемещение рабочей силы.
Производительность труда в Великобритании во втором квартале 2016 года увеличилась на 0,6% после повышения на 0,5% кварталом ранее, свидетельствуют данные Управления национальной статистики Великобритании. Показатель восстановился до уровня, наблюдавшегося перед мировым финансовым кризисом 2008 года. Как отмечает УНС, совокупный рост производительности труда с 2009 года составил 3,2%. Вместе с тем Великобритания все еще отстает от других стран G7 по объемам выработки в час на каждого работника, в том числе от Германии - более чем на треть, и экономисты предупреждают, что в связи с выходом из Евросоюза этот разрыв может лишь увеличиться.
Во втором квартале 2016 года доля потребительских кредитов в США, выплаты по которым осуществлялись с задержкой, упала до 1,35%, минимального значения в истории, сообщила Ассоциация американских банкиров (ABA). Средний показатель за последние 15 лет составляет 2,21%. В сообщении ассоциации отмечается, что падение доли просроченных платежей главным образом связано с улучшением ситуации с кредитами на покупку трейлеров и обычных домов, а также с кредитами на личные нужды. Просрочки в остальных пяти категориях кредитов участились, причем максимальный рост зафиксирован в сфере непрямых кредитов на покупку автомобилей и кредитов на приобретение водного транспорта.
Результаты исследований, опубликованные Bloomberg, показали: за неделю, завершившуюся 2 октября, индекс потребительского комфорта в США опустился до 41,4 пункта с 41,6 пункта неделей ранее (по 25 сентября). Учитывая последнее изменение, показатель приблизился до минимума текущего года (41,3 пункта), и оказался на 1,9 пункта ниже своего среднего значения за 2016 год (43,3 пункта). Кроме того, отчет показал, что среднее значение индекса за 3-й квартал составило 42,9 пункта по сравнению с 43,0 пункта во 2-м квартале. Что касается еженедельных компонентов индекса, снижение зафиксировали 2 из 3 показателей. Датчик личных финансов опустился с 54,5 пункта до 53,8 пункта. Среднее значение текущего года составляет 56,2 пункта. Что касается датчика покупательского климата, который показывает, хорошее ли сейчас время, чтобы приобретать товары и услуги, он ухудшился до 38,3 пункта с 38,7 пункта. Среднее значение с начала 2016 года составило 39,5 пункта. Тем временем, индекс, оценивающий мнение в отношении экономики в целом, вырос на 0,7 пункта, до 32,1 пункта (минимум с мая). Среднее значение данного показателя с начала года составило 34,3 пункта.
Старший заместитель главы ЦБ Канады Кэролин Уилкинс заявила, что приспособление канадской экономики к низким ценам на нефть затруднено из-за долгосрочных негативных факторов в виде стареющего населения и замедления роста производительности. Уилкинс сказала, что падение мировых цен на энергоносители напрямую затрагивает примерно 10% ВВП страны. Инвестиции в энергетическом секторе, согласно ожиданиям, продолжат падать и достигнут уровня, который на 60% ниже того, что наблюдался в 2014 году. В то же время Уилкинс отметила старение населения Канады, которое снижает число работников на рынке труда, а также замедление роста производительности, негативно влияющее на темпы экономического роста. "Канадская экономика по-прежнему с трудом приспосабливается к падению цен на нефть, - сказала Уилкинс. – Экономика страны до сих пор восстанавливается от мирового финансового кризиса восьмилетней давности. Она также пострадала от долгового кризиса в Европе, налогово-бюджетной консолидации в США и, совсем недавно, от Брекзита".
Народный банк Китая сообщил, что в сентябре валютные резервы Китая сократились на 18,79 млрд долларов до 3,166 трлн долларов, зафиксировав самое сильное месячное падение за последние четыре месяца. Валютные резервы страны - самые большие в мире - сокращались в течение трех месяцев подряд, опустившись на 15,890 млрд долларов в августе и 4,11 млрд долларов в июле. Данные, опубликованные в пятницу, показывают, что в конце сентября ЦБ увеличил запасы золота до 59,11 млн тройских унций с 58,95 млн в конце августа. Рост продолжается четвертый месяц подряд.
III. Ситуация на рынках
Валютный рынок
Пара EUR/USD умеренно снизилась, достигнув минимума с 10 августа. Эксперты отмечают, что укреплению доллара способствуют ожидания публикации ключевых данных по рынку труда США. В последние несколько недель доллар дорожал ввиду серии сильных экономических данных по США, которые привели к росту ожиданий относительно повышения процентных ставок ФРС в текущем году. По мнению аналитиков, сегодняшний отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США может предоставить дополнительные аргументы в пользу повышения ставок. Тем не менее, участники рынка вряд ли смогут существенно повысить ставки на ужесточение денежно-кредитной политики США по сравнению с текущими уровнями. Согласно рынку фьючерсов, сейчас вероятность повышения процентной ставки ФРС в декабре составляет 63,4% против 59,8% днем ранее. Средний прогноз по отчету payrolls составляет +175 тыс. против августовского значения +151 тыс.. Добавим, среднее значение показателя за последние 12 месяцев составляло +204 тыс., за последние шесть месяцев +175 тыс. При выходе лучших, чем ожидается, данных по рынку труда шансы повышения ставки в конце года вырастут, что повлечет за собой рост доллара. В противном случае реакция будет обратной. Сильное сопротивление - $1.1284 (максимум 9 сентября). Важная поддержка - $1.1070 (минимум 8-9 августа).
Пара GBP/USD обвалилась почти на 600 пунктов в начале сессии, но вскоре
восстановила большую часть утраченных позиций. Скорее всего, причиной столь
резкого движения была алгоритмическая торговля при очень небольшом уровне
ликвидности. Падение курса также могло частично быть связано с преодолением
установленных инвесторами барьеров, спровоцировавших исполнение «стоп-лосс»
приказов. Также есть мнение, что катализатором стали высказывания президента
Франции Франсуа Олланда касательно Брекзита. Олланд присоединился к негативно
настроенным представителям ЕС, призвав вести жесткие переговоры с
Великобританией по выходу из еврозоны. Мнение со стороны Франции важно, потому
что позиция ЕС в основном определяется Германией и Францией. По мнению
аналитиков, учитывая неопределенность в отношении политических и экономических
последствий Брекзита, курс фунта продолжит понижаться. Важное сопротивление -
$1.2770 (максимум 5 октября). Важная поддержка - $1.2032 (минимум сессии).
Товарные рынки
Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент ноябрьские фьючерсы котируются по $50.50 за баррель (+0.12%). Цены на нефть растут на фоне повысившегося оптимизма в отношении перспектив рынка после данных о снижении запасов сырья в США и новостей о продолжающихся переговорах добывающих стран об ограничении добычи. Страны ОПЕК и Россия на будущей неделе проведут неформальную встречу в рамках Энергетического конгресса в Стамбуле, чтобы обсудить возможное совместное ограничение добычи. Инвесторы также готовятся к публикации данных Baker Hughes по числу буровых установок в США. Напомним, с 24 по 30 сентября количество активных буровых установок по добыче нефти в США увеличилось до 425 единиц с 418 единиц. Стоит подчеркнуть, показатель повышался или оставался неизменным 16 недель подряд. Между тем, последнее значение оказалось самым высоким с 13-19 февраля. Количество установок по добыче газа увеличилось до 96 единиц с 92 единицы. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) выросло на 11 единиц до 522 единиц.
